DAMPAK NILAI TUKAR RUPIAH DAN SUKU BUNGA ACUAN TERHADAP VOLATILITAS SAHAM DALAM OPTIMISME PERTUMBUHAN EKONOMI INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh nilai tukar rupiah dan suku bunga acuan terhadap volatilitas pasar saham sektor keuangan di Indonesia pada periode 2015–2023, dalam situasi optimisme pertumbuhan ekonomi. Dengan menggunakan metode kajian literatur deskriptif, hasil penelitian menunjukkan bahwa fluktuasi nilai tukar dan kebijakan moneter, khususnya perubahan suku bunga acuan, memiliki peran signifikan dalam memengaruhi volatilitas pasar saham. Depresiasi rupiah berdampak pada daya beli masyarakat, kinerja ekspor, serta arus investasi, sedangkan penyesuaian suku bunga memengaruhi biaya pinjaman dan daya tarik investasi. Suku bunga rendah cenderung meningkatkan likuiditas pasar sekaligus memperbesar volatilitas, sementara suku bunga tinggi relatif menekan gejolak pasar. Temuan ini memberikan perspektif penting bagi investor maupun pembuat kebijakan dalam memahami dinamika pasar saham di tengah optimisme ekonomi Indonesia.