ANALISIS VOLATILITAS DAN KINERJA SAHAM LQ45: STUDI KASUS PERUSAHAAN PUBLIK DI INDONESIA

Authors

  • Clarita Dhea Rismawati Universitas Negeri Semarang

Keywords:

Kinerja Saham, Volatilitas, Risiko Investasi, LQ45, Perusahaan Publik

Abstract

Artikel ini menganalisis volatilitas dan kinerja saham dari perusahaan publik yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Indonesia, yaitu Astra Internasional Tbk (ASII.JK), Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI.JK), Gudang Garam Tbk (GGRM.JK), dan Sido Muncul Tbk (SIDO.JK) untuk periode Januari 2022 hingga Desember 2023. Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi fluktuasi harga saham dan menghitung standar deviasi sebagai indikator risiko investasi. Data yang digunakan adalah harga saham bulanan yang diambil dari Bursa Efek Indonesia dan sumber keuangan lainnya. Hasil analisis menunjukkan bahwa Gudang Garam Tbk memiliki volatilitas tertinggi, yang mengindikasikan risiko yang lebih besar dibandingkan dengan Astra Internasional, Bank Rakyat Indonesia, dan Sido Muncul. Meskipun harga saham Astra Internasional menunjukkan stabilitas yang lebih baik, penting bagi investor untuk mempertimbangkan risiko yang melekat pada setiap saham sebelum membuat keputusan investasi. Temuan ini diharapkan dapat memberikan wawasan berharga bagi investor dan analis pasar mengenai tren serta potensi risiko dalam berinvestasi di sektor yang berbeda.

References

Amir, R. A., & Ahmadi, M. A. (2025). Analisis kinerja keuangan sektor LQ45 berdasarkan indikator keuangan dengan pendekatan structure equation modelling (SEM). Jurnal Ekualisasi, 6(1), 10–19.

Arifin, Z. (2022). Analisis volatilitas saham di pasar modal Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 12(1), 45–58.

Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of Econometrics, 31(3), 307–327.

Bursa Efek Indonesia. (2023). Statistik pasar modal Indonesia. Retrieved from http://www.idx.co.id

Engle, R. F. (2001). GARCH 101: The use of ARCH/GARCH models in applied econometrics. Journal of Economic Perspectives, 15(4), 157–168.

Gujarati, D. N. (2004). Basic econometrics. New York, NY: McGraw-Hill.

Malkiel, B. G. (2003). The efficient market hypothesis and its critics. Journal of Economic Perspectives, 17(1), 59–82.

Puspitaningrum, D. (2020). Analisis kinerja keuangan dan harga saham LQ45 pada periode sebelum dan selama pandemi COVID-19. Jurnal Perspektif.

Remonia, R., & Setiyawan, S. (2023). Pengaruh PER dan PBV terhadap return saham pada perusahaan sektor pertambangan batubara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2020–2022. In Bandung Conference Series: Business and Management, 3(2), 1073–1080.

Rohmawati, R. (2017). Pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan LQ45. Jurnal Riset Manajemen, 10(1), 23–34.

Sunariyah, S., & Nanga, M. (2011). Volatilitas harga saham: Faktor-faktor yang mempengaruhi. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 15(2), 150–162.

Syafitri, D., & Batubara, C. (2023). Evaluasi strategi investasi bank syariah dalam menghadapi volatilitas pasar keuangan. JIKEM: Jurnal Ilmu Komputer, Ekonomi dan Manajemen, 3(2), 3565–3576.

Yahoo Finance. (2023). Data. Retrieved from http://finance.yahoo.com

Downloads

Published

2025-09-16

Issue

Vol. 5 No. 8 (2025)

Section

Articles

License

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.