ANALISIS VOLATILITAS: IMPLIKASI SAHAM DEVIDEN UNTUK OPTIMISME PERTUMBUHAN EKONOMI

Abstract

Abstrak
Penelitian ini menganalisis volatilitas harga saham lima perusahaan tambang
batu bara terkemuka di Indonesia, yaitu PT Bukit Asam Tbk (PTBA), Baramulti
Suksessarana Tbk (BSSR), Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG), Mitrabara
Adiperdana Tbk (MBAP), dan Golden Energy Mines Tbk (GEMS), selama
periode Januari 2023 hingga Desember 2024. Tujuan utama penelitian ini
adalah untuk memahami dinamika volatilitas dan implikasinya terhadap
strategi investasi. Metode penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif
dengan analisis data time series untuk menghitung standar deviasi sebagai
indikator volatilitas. Hasil penelitian menunjukkan bahwa ITMG memiliki
tingkat volatilitas tertinggi, menawarkan peluang tinggi namun dengan risiko
besar, sementara BSSR memiliki volatilitas terendah, menjadikannya pilihan
menarik bagi investor konservatif. PTBA dan MBAP menunjukkan volatilitas
menengah yang menawarkan keseimbangan antara risiko dan keuntungan.
Faktor eksternal, seperti harga batu bara global, kebijakan regulasi, dan
dinamika geopolitik, terbukti memengaruhi volatilitas saham. Temuan ini
mengindikasikan pentingnya diversifikasi portofolio dan penerapan
manajemen risiko yang ketat dalam investasi di sektor tambang. Selain itu,
emiten yang fokus pada efisiensi operasional dan diversifikasi bisnis
menunjukkan daya tahan yang lebih tinggi terhadap fluktuasi pasar. Penelitian
ini memberikan wawasan strategis bagi investor untuk mengoptimalkan
keputusan investasi mereka di sektor yang sangat dinamis ini.
Abstract
This study analyzes the stock price volatility of five leading coal mining
companies in Indonesia, namely PT Bukit Asam Tbk (PTBA), Baramulti
Suksessarana Tbk (BSSR), Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG), Mitrabara
Adiperdana Tbk (MBAP), and Golden Energy Mines Tbk (GEMS), during the
period January 2023 to December 2024. The main objective of this study is to
understand the dynamics of volatility and its implications for investment
strategies. The research method uses a quantitative approach with time series
data analysis to calculate standard deviation as an indicator of volatility. The
results show that ITMG has the highest level of volatility, offering high
opportunities but with great risks, while BSSR has the lowest volatility, making
it an attractive choice for conservative investors. PTBA and MBAP exhibit
medium volatility offering a balance between risk and reward. External factors,
such as global coal prices, regulatory policies, and geopolitical dynamics, are
shown to influence stock volatility. These findings indicate the importance of
portfolio diversification and rigorous risk management in investing in the mining
sector. In addition, issuers that focus on operational efficiency and business
diversification show higher resilience to market fluctuations. This research
provides strategic insights for investors to optimize their investment decisions
in this highly dynamic sector.