ANALISIS MAKROEKONOMI DAN VOLATILITAS SAHAM LQ45: STUDI PADA XL AXIATA, BANK NEGARA INDONESIA, GUDANG GARAM, DAN SIDO MUNCUL DI ERA OPTIMISME 8 PERSEN
DOI:
https://doi.org/10.17977/um066v4i112024p4Keywords:
Volatilitas saham, Indeks LQ45, Harga minyak mentah, Indeks ketidakpastian kebijakan, ekonomi global (GEPU Index), Pasar modal indonesia, Volatility, LQ45 index, Crude oil price, Global economic policy, uncertainty index (GEPU Index), Indonesia capital marketAbstract
Penelitian ini menganalisis volatilitas saham pada perusahaan yang tergabung
dalam indeks LQ45, yaitu XL Axiata, Bank Negara Indonesia, Gudang Garam,
dan Sido Muncul, selama periode Agustus 2022 hingga Juli 2024. Hasil
menunjukkan adanya variasi signifikan dalam tingkat volatilitas di antara
perusahaan-perusahaan tersebut, dengan Gudang Garam mencatatkan
volatilitas tertinggi dan Sido Muncul yang paling stabil. Analisis juga
mengungkapkan bahwa harga minyak mentah dan harga emas memiliki
pengaruh signifikan terhadap volatilitas saham, sementara Indeks
Ketidakpastian Kebijakan Ekonomi Global (GEPU Index) berkontribusi pada
ketidakstabilan pasar, terutama selama krisis seperti pandemi COVID-19.
Temuan ini menekankan pentingnya strategi mitigasi risiko yang disesuaikan
dengan karakteristik sektor untuk membantu perusahaan menghadapi
tantangan pasar. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan wawasan bagi
investor dalam pengambilan keputusan investasi yang lebih cerdas dan
terinformasi, serta meningkatkan pemahaman tentang hubungan antara
volatilitas saham dan faktor makroekonomi di pasar modal Indonesia.
This study analyzes stock volatility in companies included in the LQ45 index,
namely XL Axiata, Bank Negara Indonesia, Gudang Garam, and Sido Muncul,
during the period from August 2022 to July 2024. The results show significant
variations in the level of volatility among these companies, with Gudang Garam
recording the highest volatility and Sido Muncul the most stable. The analysis
also reveals that crude oil prices and gold prices have a significant influence on
stock volatility, while the Global Economic Policy Uncertainty Index (GEPU
Index) contributes to market instability, especially during crises such as the
COVID-19 pandemic. These findings emphasize the importance of risk
mitigation strategies tailored to sector characteristics to help companies face
market challenges. This study is expected to provide insights for investors in
making smarter and more informed investment decisions, as well as improve
understanding of the relationship between stock volatility and
macroeconomic factors in the Indonesian capital market.
References
Alghifary, M. S., Ekawaty, M., & Sumantri, V. D. S. (2023). The Volatility of Stock Market in Indonesia During COVID-19 Crisis:
Evidence from Consumer Goods Industry. Journal of International Conference Proceedings.
Al-Hakim, M. H. (2020). Capturing the Performance of Indonesian Sharia Stock Index (ISSI) and Composite Share Price Index
(IHSG) Jakarta Period 2016-2019. Jurnal Ekonomi Syariah.
Anwar, F., Chumaidiyah, E., & Zulbetti, R. (2022). Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Berdasarkan Analisis Rasio
Keuangan Dan Faktor Ekonomi Makro (studi Kasus: Perusahaan Pada Indeks Lq45 Go Public Di Indonesia Tahun 2014–
. eProceedings of Engineering, 9(3).
Fitriani, W., & Desmiza, D. (2024). Pengaruh Exchange Rate, In????lasi, Leverage, dan Firm Size Terhadap Volatilitas Harga Saham
(Studi Kasus pada Perusahaan IDX30 di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022). J-MAS (Jurnal Manajemen dan
Sains), 9(1), 427-436.
Lako, A. (2019). Volatilitas Harga Saham Dan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhinya. Retrieved from Research Gate:
nya.
Nugroho, A. (2021). Pengaruh Harga Emas Terhadap Volatilitas Saham di Pasar Modal Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis.
Paisal, A., Rachma, A., Adawiyah, D., Pebrianti, P., & Suherman, U. (2023). Kinerja Portofolio Investasi Saham Dengan Standar
Deviasi Untuk Mengukur Volatilitas Pasar Ekuitas Pada Pasar Modal Indonesia. Maeswara: Jurnal Riset Ilmu Manajemen
dan Kewirausahaan.
Pimpi, L., Muhtar, N., Abapihi, B., & Ningtyas, R. A. (2024). analisis volatilitas saham sektor perbankan menggunakan metode
garch (studi kasus: bank bumn pada saham lq45 yang terdaftar di bei): analisis volatilitas saham sektor perbankan
menggunakan metode garch. Jurnal Matematika Komputasi dan Statistika, 4(2), 663-674.
Pomartia, T. Z., Mulyadi, J. M. V., & Rachbini, W. (2018). Analisis Volatilitas Harga Saham Dengan ROA dan ROE Sebagai Variabel
Kontrol (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Dalam Indeks LQ45). Ekobisman: jurnal ekonomi bisnis
manajemen, 3(2), 138-147.
Putri, D. M., & Widodo, P. (2015). Pengaruh Volatilitas Nilai Tukar terhadap Ekspor dan Perdagangan Indonesia. Jurnal
Ekonomi dan Bisnis.
Rahmadini, S. (2024). Analisis Volatilitas Indeks Harga Saham Gabungan: Dampak Indeks Saham ASEAN dan Faktor
Makroekonomi Indonesia. Media Riset Ekonomi Pembangunan (MedREP), 1(4).
Rahmadini, S. (2024). Analisis Volatilitas Indeks Harga Saham Gabungan: Dampak Indeks Saham ASEAN dan Faktor
Makroekonomi Indonesia. Media Riset Ekonomi Pembangunan (MedREP), 1(4).
Rahmawati, D. (2021). Analisis Pengaruh Harga Emas dan Minyak Terhadap Volatilitas Pasar Saham. Jurnal Ekonomi dan
Keuangan.
Raihan, A. M., Windijarto, & Saksana, J. C. (2023). Analysis of Stock Price Index Volatility in Indonesia Using Macroeconomic
Variables and Global Economic Uncertainty Index. Assets: Jurnal Ekonomi, Manajemen dan Akuntansi.
Ramadhan, B. A., & Rikumahu, B. (2015). Analisis Perbandingan Metode Arima Dan Metode Garch Untuk Memprediksi Harga
Saham.(Studi Kasus Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Mei 2012-April
. eProceedings of Management, 2(1).
Rijoly, J. C. D. (2015). Analisis Tingkat Volatilitas Return Saham Pada Perusahan Telekomunikasi Di Indonesia (Study Kasus Pt.
Telkom Dan Pt. Indosat). Peningkatan Daya Saing Dalam Menghadapi Asean Economic Community (Aec).
Sari, F. D. A., & Anshori, M. I. (2024). Strategi investasi terkini: menghadapi volatilitas pasar. Jurnal Ekonomi dan Bisnis (EK dan
BI), 7(1), 325-329.
Sari, L. K., Achsani, N. A., & Sartono, B. (2017). Pemodelan volatilitas return saham: Studi kasus pasar saham Asia. Jurnal
Ekonomi Dan Pembangunan Indonesia, 18(1), 3.
Wahyuliantini, N. M., & Suarjaya, A. A. G. (2015). Pengaruh harga saham, volume perdagangan saham, dan volatilitas return
saham pada bid-ask spread. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan, 9(2), 146-155.
Wicaksono, C. A., & Adyaksana, R. I. (2020). Analisis reaksi investor sebagai dampak covid-19 pada sektor perbankan di
Indonesia. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 6(2), 129-138
Downloads
Published
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
3.png)
1.png)
1.png)
