ANALISIS KOLERASI VOLATILITAS HARGA SAHAM BBNI DENGAN INFLASI DI INDONESIA PERIODE 2004 -2023
DOI:
https://doi.org/10.17977/um066v4i82024p1Keywords:
BBNI, Harga saham, InflasiAbstract
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis hubungan antara
volatilitas harga saham BBNI dengan inflasi di Indonesia selama periode 2004
hingga 2023. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan
analisis korelasi Pearson untuk mengukur kekuatan dan arah hubungan antara
kedua variabel tersebut. Data yang digunakan dalam penelitian ini mencakup
harga saham bulanan BBNI dan data inflasi Indonesia yang diperoleh dari
sumber resmi. Sebelum melakukan uji korelasi Pearson, dilakukan terlebih
dahulu uji normalitas dengan menggunakan uji Jarque-Bera untuk
memastikan bahwa data memenuhi asumsi distribusi normal. Hasil penelitian
menunjukkan adanya hubungan positif yang lemah antara volatilitas harga
saham BBNI dan inflasi, dengan nilai koefisien korelasi sebesar 0,239814.
Meskipun pengaruh inflasi terhadap volatilitas harga saham BBNI tidak terlalu
besar, hubungan tersebut signifikan secara statistik. Penelitian ini juga
menunjukkan bahwa faktor-faktor lain, seperti kondisi ekonomi global dan
kebijakan moneter, turut memengaruhi volatilitas harga saham. Temuan ini
memberikan wawasan bagi investor dan pembuat kebijakan untuk
mempertimbangkan inflasi sebagai salah satu faktor risiko dalam
pengambilan keputusan investasi dan perumusan kebijakan ekonomi.
Penelitian ini menyimpulkan bahwa meskipun inflasi memengaruhi volatilitas
harga saham BBNI, pengaruh tersebut lemah dan harus dipertimbangkan
bersama dengan variabel lain yang berperan dalam dinamika pasar saham.
References
Ahmed, M. A., & Mustafa, M. (2020). In????lation and Stock Market Volatility: Evidence from Emerging Economies. Journal of
Economic Studies, 47(6), 1185-1200.
Amihud, Y. (2002). Illiquidity and stock returns: Cross-section and time-series effects. Journal of Financial Markets, 5(1), 31-
BPS. (2008). Statistik Ekonomi Indonesia. Badan Pusat Statistik.
Fama, E. F. (1981). Stock Returns, Real Activity, In????lation, and Money. The American Economic Review, 71(4), 545-565.
Fama, E. F., & Schwert, G. W. (1977). Asset returns and in????lation. Journal of Financial Economics, 5(2), 115-146.
Fisher, I. (1930). The Theory of Interest. Macmillan.
Hull, J. (2018). Options, Futures, and Other Derivatives (10th ed.). Pearson.
Mankiw, N. G. (2020). Macroeconomics (10th ed.). Worth Publishers.
Mishkin, F. S. (2019). The Economics of Money, Banking, and Financial Markets (11th ed.). Pearson.
OECD. (2020). The World Economy on a Tightrope: COVID-19 Report. OECD Economic Outlook.
Omran, M. (2003). Time Series Analysis of the Impact of Real Interest Rates and In????lation on Stock Market Volatility in Egypt.
International Journal of Business, 8(3), 351-364.
Ross, S. A. (1976). The arbitrage theory of capital asset pricing. Journal of Economic Theory, 13(3), 341-360.
Samuelson, P. A., & Nordhaus, W. D. (2010). Economics. McGraw-Hill.
Schwert, G. W. (1989). Why does stock market volatility change over time? Journal of Finance, 44(5), 1115-1153.
Sharpe, W. F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. Journal of Finance, 19(3),
-442.
Sutrisno, S., Ahmad, M., & Suryanto, T. (2020). Pengaruh in????lasi terhadap volatilitas indeks harga saham gabungan (IHSG) di
Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 12(3), 157-173.
Downloads
Published
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
3.png)
1.png)
1.png)
