Efek moderasi leverage pada determinan pertumbuhan laba industri manufaktur
Keywords:
leverage, liquidity, profitability, profit growth, likuiditas, profitabilitas, pertumbuhan labaAbstract
Abstract
This study purposes to examine the performance of liquidity and profitability in influencing the profit growth rate in the manufacturing industry with solvency (leverage) as a moderation. The population in this research was manufacturing firms registered on the Indonesia Stock Exchange in 2018-2020 with a sample of 104 firms determined through purposive sampling techniques. Data analysis was executed with the backing of the IBM SPSS 22 program using the method of multiplied linear regression test and moderated regression test. The outcomes of the analysis show that partially the liquidity calculated by the Current Ratio and the leverage calculated by the Debt Equity Ratio do not have a significant effect on profit growth, while profitability calculated by Return on Assets affects profit growth significantly. Leverage as a moderation cannot strengthen or weaken the effect of liquidity or profitability on the growth of profit.
Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk menguji performa likuiditas dan profitabilitas dalam mempengaruhi tingkat pertumbuhan laba pada industri manufaktur dengan solvabilitas (leverage) sebagai pemoderasi. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-2020 dengan sampel sejumlah 104 perusahaan yang ditentukan melalui teknik purposive sampling. Analisis data dilakukan dengan bantuan program IBM SPSS 22 menggunakan metode uji regresi linear berganda dan uji regresi moderasi. Hasil dari analisis memperlihatkan bahwasanya secara parsial likuiditas yang dihitung oleh Current Ratio dan leverage yang dihitung oleh Debt Equity Ratio tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba, sementara profitabilitas yang dihitung oleh Return on Assets mempengaruhi pertumbuhan laba secara signifikan. Adapun leverage sebagai pemoderasi tidak dapat memperkuat atau memperlemah pengaruh likuiditas maupun profitabilitas terhadap pertumbuhan laba.
References
Akhyar, C., Marzuki, Azhar, & Syamni, G. (2018). Profit growth in Indonesian Sharia Bank: the impact of RGEC. IJET, 7(3.30), 587–591. https://doi.org/10.14419/ijet.v7i3.30.18437
Badan Pusat Statistik. (2020). Survei covid-19 badan pusat statistik. https://covid-19.bps.go.id/
Basuki, A. T. (2018). Pengantar ekonometrika (dilengkapi penggunaan eviews). LP3M Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.
Bhebhe, M. (2018). Decision-making using financial ratios (1st ed.). Bookboon.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2017). Fundamentals of financial management (9th ed.). Cengage Learning.
Daud, M. N. (2017). Penggunaan analisis rasio likuiditas dan solvabilitas untuk mengukur kinerja keuangan di PT. Aneka Tambang, Tbk. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi, 1(2), 82–87. https://ejurnalunsam.id¬/index.php/jensi/issue/view/46
Desi, M., & Arisudhana, D. (2020). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, return on asset, working capital turnover terhadap pertumbuhan laba (studi empiris pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2014-2018). Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 9(2), 153–166.
Ebimobowei., A., Uche., O. J., & Young-Arney., T. (2021). Liquidity and profitability ratios on growth of profits of listed oil and gas firms in Nigeria. AJAFR, 4(3), 1–14. https://doi.org/10.52589/ajafr-6nhpayuo
Endri, E., Sari, A. K., Budiasih, Y., Yuliantini, T., & Kasmir, K. (2020). Determinants of profit growth in food and beverage companies in Indonesia. JAFEB, 7(12), 739–748. https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.¬VOL7.NO12.739
Firman, D., & Salvia. (2021). The effect of total asset turnover, net profit margin, and debt to equity ratio on profit growth in automotive companies listed in indonesia stock exchange. IJEBAS, 1(2), 231–244. https://doi.org/10.54443/ijebas.v1i2.76
Ghozali, I. (2016). Aplikasi analisis multivariete dengan program IBM SPSS 23. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanifah, N., Ts, K. H., & Nurlaela, S. (2020). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover dan kebijakan manajerial terhadap pertumbuhan laba. Oikos: Jurnal Kajian Pendidikan Ekonomi dan Ilmu Ekonomi, 4(1), 1–10. https://doi.org/10.23969/10.23969/oikos.v4i1.2164
Heikal, M., Khaddafi, M., & Ummah, A. (2014). Influence analysis of return on assets (ROA), return on equity (ROE), net profit margin (NPM), debt to equity ratio (DER), and Current ratio (CR), against corporate profit growth in automotive in Indonesia stock exchange. IJARBSS, 4(12), 101–114. https://doi.org/10.6007/ijarbss/v4-i12/1331
Indrasti, A. W. (2020). Analisa pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di bursa efek Indonesia tahun 2015-2018. Jurnal Ekonomika dan Manajemen, 9(1), 69–92.
Kementerian Investasi. (2018). Industri manufaktur di Indonesia sebagai basis produksi di ASEAN. https://www.investindonesia.go.id/id/artikel-investasi/
Khaldun, K. I., & Muda, I. (2014). The influence of profitability and liquidity ratios on the growth of profit of manufacturing companies. IJECM, 2(12), 1–17. http://ijecm.co.uk/
Marjohan, M. (2020). The influence of financial ratio on profit growth and their implications on dividend policy (empirical study in companies listed on the indonesia stock exchange). Jurnal Administrare, 7(2), 401–418. http://ojs.unm.ac.id/index.php/administrare/index
Napitupulu, R. D. (2019). Determinasi rasio likuiditas dan rasio profitabilitas terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan yang terdaftar di bursa efek Indonesia. JISAMAR, 3(2), 115–120. http://journal.-stmikjayakarta.ac.id/index.php/jisamar
Ndubuisi, K., I, J., & JI, O. (2019). Effect of financial leverage on profit growth of quoted non-financial firms in Nigeria. International Journal of Management Sciences, 3(1), 9–14. http://www.alliedacademies.org¬/journal-finance-marketing/
Nurhayati, Hidayati, A. I., & Utami, E. S. (2020). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi pertumbuhan laba perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI. Bisma: Jurnal Bisnis dan Manajemen, 14(3), 172–179. https://doi.org/10.19184/bisma.v14i3.16171
Nurrini, I. W., & Sukirno. (2018). The ability of financial ratios, inflation and gross domestic product (GDP) to predict the growth of company profit. AFEBI Accounting Review, 3(1), 1–15. https://doi.org/10.47312¬/aar.v3i01.134
OECD. (2021). Corporate tax statistics: third edition. https://www.oecd.org//tax/beps/corporate-tax-statistics-database.htm
Panjaitan, R. J. (2018). Pengaruh current ratio, debt to equity ratio, net profit margin dan return on asset terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan consumer goods yang terdaftar di bursa efek Indonesia Periode 2013-2016. Jurnal Manajemen, 4(1), 61–72. http://ejournal.lmiimedan.net
Prakarsa, R. B. (2019). Effect of financial ratio analysis on profit growth in the future (in mining companies registered on the Indonesia stock exchange for the 2013-2015 period). Jurnal Apresiasi Ekonomi, 7(1), 90–94.
PT Bursa Efek Indonesia. (2018). Perusahaan tercatat. https://www.idx.co.id/
Purnama, R., & Anggarini, D. R. (2020). Pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di bursa efek Indonesia periode tahun 2015-2019. Jurnal TECHNOBIZ, 3(2), 21–27.
Putri, W. R. A., & Riduwan, A. (2021). Pengaruh rasio likuiditas, leverage dan aktivitas terhadap pertumbuhan laba. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 10(9), 1–23.
Rachmawati, A. A., & Handayani, N. (2014). Pengaruh rasio keuangan dan kebijakan dividen terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 3(3), 1–15.
Rais, W. P., Yustika, N. F., Darmawan, A. A. R., & Sohilauw, M. I. (2021). Kontribusi profitabilitas terhadap pertumbuhan laba PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. E-Qien: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 8(2), 122–130. https://doi.org/10.34308/eqien.v8i2.240
Rosali, W., Muda, I., & Erwin, K. (2020). Factors affecting profit growth with firm size as a moderating variable (study in food and beverage companies listed on the Indonesia stock exchange). IJISRT, 5(8), 21–25. https://doi.org/10.38124/ijisrt20aug031
Rukoyah, S., Fauziah, R. S., & Melani, E. (2021). Determinants of profit growth in manufacturing companies food and beverage sub sector listed on the Indonesia stock exchange. IJEMAC, 1(1), 28–35. http://ijemac.nusaputra.ac.id
Sam, F., Pahlevi, C., & Pakki, E. (2018). Faktor-faktor penentu pertumbuhan laba (studi kasus perusahaan terdaftar pada index lq-45 bursa efek Indonesia periode 2012-2016). HJABE, 1(4), 42–51.
Sitohang, D., & Siagian, H. (2021). Effect of profitability (RoA) and liquidity (CR) on profit growth in companies pharmaceutical sector IDX. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(2), 439–443. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i2.399
Sugiyono. (2012). Statistika untuk penelitian. Alfabeta.
Sulistiono, S., Ismanu, S., & Yusna. (2021). Manajemen keuangan (progresif) teori dan konsep. Polinema Press.
Syamsuddin, L. (2011). Manajemen keuangan perusahaan. PT. Rajagrafindo Persada.
The Global Economy. (2020). Manufacturing value added - country rankings. https://www.theglobal-economy.com/rankings/manufacturing_value_added/
Ulum, B., & Hajarani, D. A. (2020). Pengaruh likuiditas dan profitabilitas terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan manufaktur. GEMA EKONOMI, 09(02), 181–193.
Umobong, A. A. (2015). Assessing the impact of liquidity and profitability ratios on growth of profits in pharmaceutical firms in Nigeria. European Journal of Accounting, Auditing and Finance Research, 3(10), 97–114. www.eajournals.org
Yohanas, W. (2014). Pengaruh ukuran perusahaan, solvabilitas, dan profitabilitas terhadap pertumbuhan laba (studi empiris pada perusahaan manufaktur di BEI tahun 2008-2011). Jurnal Akuntansi dan Bisnis, 1(1), 1–27.
Yusuf, A. M. (2014). Metode penelitian: kuantitatif, kualitatif, dan penelitian gabungan. Kencana.
Downloads
Published
Issue
Section
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
